1、美国：可再生能源投资者受高利率、高成本挤压

2023年3月10日，路透社报道，企业和投资者一直在向可再生能源项目投入大量资金，他们看到了契合社会关注度的“投资圣杯”：在获得投资收益的同时做出社会公益。

但大幅上升的利率进一步加剧了这种模式的压力，因为对风力涡轮机和太阳能电池板至关重要的钢铁和硅价格飙升。更高的成本使得可再生能源项目的买方和卖方重新计算潜在回报，阻碍了融资和并购(M&A)。

分析公司Enverus的电力和可再生能源主管伯纳黛特·约翰逊(Bernadette Johnson)说:“我认为最近几年的电力和可再生能源领域有点像2008年至2010年的页岩热潮。”

10年的低利率意味着借款人可以筹集廉价贷款来建设项目和提高回报。但物资和资金充裕的时代已经让位于限制。

由于美国联邦储备委员会预计今年将整体利率上调至5.5%左右，而欧洲鹰派人士开始假定最高利率超过4%，投资回报受到挤压。

重新定义经济

根据Refinitiv的数据，即使有乔·拜登总统的通货膨胀降低法案(IRA)和欧洲潜在的国家支持，包括电池和节能技术在内的替代能源领域的私募股权投资也将迎来自2020年以来最慢的季度。

Refinitiv还预计，本季度的并购价值将达到56亿美元，高于上季度的177亿美元，几乎与2020年4月至6月COVID的总价值一致。

美国和欧洲的公用事业公司一直在出售其部分可再生能源业务，为网络升级提供资金，而不通过发债提供新的股权或损害信用评级。

联合爱迪生公司(ED.N)去年10月以68亿美元的价格将其美国可再生能源业务出售给了德国莱茵集团(RWE)。自那以后，类似的举措一直在与新的市场现实作斗争。

杜克能源公司(Duke Energy Corp，DUK.N)上月表示，剥离可再生能源业务的时间比预期的要长。该公司11月对可再生能源业务的估值为40亿美元。

传统上，金融投资者会参与可再生能源项目的运营，以避免建设延误的风险，并确保稳定的回报。

近年来，随着竞争的白热化，项目开始提前出售，也就是在开工前。

现在的建设成本大幅提高

贝莱德(BLK.N)董事总经理Adi Blum在CERAWeek小组会议上表示:“在看到通胀和债务成本走高后，在许多情况下，有必要重新调整经济结构。”

消息人士对路透表示，德国PNE AG可能考虑出售其在美国的太阳能和风能业务，因项目成本高企，希望IRA税收抵免能吸引买家。另一个考虑因素是，老核电站开始出现老化迹象，需要进行昂贵的维修或升级。

投资公司ArcLight Capital Partners的合伙人安杰洛·阿孔西亚(Angelo Acconcia)表示:“能够应对这些变化并做出改进的运营商或投资者比你想象的要少得多。我们走出了一个低利率周期，在这个周期中，寻找资产、购买、建造、去风险和出售现金流很容易。”

【来源：路透社】

2、荷兰：计划对华限制出口DUV光刻机，中国市场影响几何

2023年3月10日，经济观察网报道，荷兰政府要求ASML停止向中国提供DUV浸润式光刻机的消息得到了进一步证实，这一次出口管制的范围已经精确到设备型号。

3月8日，荷兰贸易和发展合作部长Liesje Schreinemacher发布了一份主题为“宣布即将对先进半导体制造设备采取的出口管制措施”的公告表示，鉴于技术的发展和地缘政治的背景，政府已经得出结论，有必要扩大现有的特定半导体制造设备的出口管制。

当日ASML以公告方式作出回应：由于这些即将出台的法规，ASML将需要申请出口许可证才能装运最先进的浸润式DUV系统。ASML还将对管制范围的推断进一步精确到两款DUV浸润式光刻机TWINSCAN NXT：2000i、TWINSCAN NXT：2050i。

3月9日，记者就此向ASML进一步询问。对方回应称，基于公司的了解，出口限制将针对新设备和备件的发运。

一位熟悉半导体建厂的人士对记者称，从目前公开的信息看，管制范围是非常精确和具体的。从这两款设备的适用范围来看，不涉及目前中国绝大部分的制造厂，使用者集中在少数头部半导体制造厂。

就上述荷兰方面行为，3月9日，中国外交部发言人毛宁在例行记者会上表示，对荷方以行政手段干预限制中荷企业正常经贸往来的行为表示不满，已向荷方提出交涉。希望荷方秉持客观公正立场和市场原则，尊重契约精神，不滥用出口管制措施。

在中国与ASML有直接供应关系的企业主要是芯片制造商，有中芯国际、华力半导体、长江存储等中国企业，还有三星的西安工厂、台积电南京厂、英特尔大连厂、无锡SK海力士厂等外资企业。

上述人士称，目前全国各地建设的半导体厂约有数百家，除了头部的半导体厂，真正能用上浸润式DUV的工厂并不多，整体的建设处于尚未形成规模效益的初期阶段。同时，这些产线不涉及先进芯片，主要用于生产技术相对成熟的芯片，如功率器件等。对于这类光刻机在中国的装机量，目前尚无相关的公开数据。

【来源：经济观察网】

3、印尼：建立镍联盟的计划遭到菲律宾的抵制

2023年3月16日，D-insights报道，印尼计划建立类似欧佩克的联盟来协调全球镍供应，但并未得到全球第二大镍生产国菲律宾的积极响应。

“如果原材料价格上涨，将影响我们进口的成品价格，这将对我们造成很大伤害，”菲律宾镍工业协会主席丹特布拉沃周一告诉彭博社。

Bravo 认为，如果菲律宾专注于分享最佳实践和技术以及更有效的采购，那么印尼组建镍生产国联盟只会使菲律宾受益。

投资部长兼投资协调委员会(BKPM) 主席 Bahlil Lahadalia 在去年11月G20峰会期间与加拿大国际贸易、出口促进、小型企业和经济发展部部长 Mary Ng 会面时提出了建立镍生产国组织的想法。

为实现这一想法，巴利尔计划访问主要的镍生产国，包括澳大利亚、巴西和菲律宾。

据他介绍，印度尼西亚发起的镍生产国组织类似于欧佩克。建立这样一个组织的目的是让镍生产国合作并控制世界贸易，目的是在执行国际贸易规则的同时从中受益。

镍生产国之间的合作也旨在支持未来的电池和电动汽车行业。迄今为止，电动汽车生产国一直在自我保护，导致电池原材料生产国未能从电动汽车产业中获得最佳附加值。

此外，作为汽车制造中心的欧洲国家需要靠近电动汽车工厂的电池工厂。如果这种趋势持续下去，镍生产国将无法获得附加值。

巴利尔一直与多个产镍国保持联系，并声称这些国家对建立产镍国组织有着同样的紧迫感。

美国地质调查局显示，到2022年，菲律宾的镍产量将占世界的十分之一，远远落后于占全球产量近一半的印度尼西亚。

然而，印尼建立镍生产国组织的计划可能面临重大挑战，因为菲律宾、澳大利亚和加拿大并不热衷于结盟。

印度尼西亚有成为世界电动汽车生态系统中心之一的雄心，因此政府正在积极建设从上游到下游的一体化电池产业。2020年，印尼禁止镍矿出口，成功在两年内将该商品的出口额从30亿美元增加到300亿美元。

【来源：D-insights、老杜在印尼】

4、芬兰：在商业和工业领域减少对中国的经济依赖

2023年3月6日，俄罗斯卫星通讯社报道，据估计，芬兰一半的手机和三分之二的笔记本电脑是在中国生产的，而中国恰好也是欧盟委员会(European Commission)认为“至关重要”的数十种关键原材料的重要来源。

芬兰外交部表示，芬兰严重依赖中国，是时候解决这一问题，仔细审视这种依赖关系了。芬兰负责对外经济关系的副国务卿妮娜•瓦斯昆拉赫蒂(Nina Vaskunlahti)表示，这种分析将有助于更好地理解当前形势，并引发有关中国及其对芬兰经济影响的真正讨论。

到目前为止，据估计每年有超过1.5万个工作岗位依赖从中国进口，通过分包链对间接就业的影响甚至更大。“中国是芬兰重要的贸易伙伴。芬兰约5%的贸易流向中国，出口额约为40亿欧元。我们依赖中国提供关键的原材料和零部件，”瓦斯昆拉赫蒂在接受芬兰媒体采访时承认。

瓦斯昆拉赫蒂进一步承诺，未来，北欧国家对外部资源的依赖将尽可能减少，自给自足将得到加强。

然而，到目前为止，任何从中国进口的中断都会很快反映到商业和工业中，外交部自己承认，理由是最终会出现手机、笔记本电脑、电子设备和电池的短缺。它进一步表示，不可能迅速转向其他进口来源，尤其是如果许多国家同时受到石油供应中断的影响。

减少这种巨大的依赖还需要替代原材料来源。在欧盟委员会认定的30种关键原材料中，有19种主要产自中国，而有14种关键矿产产自芬兰。用瓦斯昆拉赫自己的话来说，芬兰已经在考虑如何增加关键部件的国内生产。

最后，她强调了绿色转型的作用和国家对减排的承诺，称其为“我们生存和为子孙后代建设这个世界的一种方式”。

我们必须对全球贸易与合作保持开放。我们必须记住，并非所有的依赖都是有害的，”她总结道，并强调了“互惠互利”和“未开发的资源”。

【来源：俄罗斯卫星通讯社】

5、新西兰：面临基础设施项目工人短缺

2023年3月8日，彭博社报道，根据新西兰基础设施委员会的研究，新西兰需要更多的工人和更高的生产力来交付计划中的主要基础设施项目。该委员会首席执行官罗斯·科普兰（Ross Copland）在参加新西兰国会会议时表示，目前有20万人从事建筑和基础设施工作，未来几年需要增加5万人。他表示，除了工人，新西兰还需要提高生产力并改善项目管理能力。科普栏表示，“我们的民用建筑部门的生产力很低，”“在过去的20年中，我们在土木建筑方面的劳动生产率仅增长了5%，这与国际标准甚至新西兰的平均劳动生产率相比都非常低。”

新西兰拥有价值近800亿新西兰元（约合490亿美元）的一系列基础设施项目，但挑战在于找到能够成功交付这些项目的工人和管理者。新西兰北岛最近的恶劣天气事件对公路和铁路造成的破坏将增加近期的压力，尤其是在过去一年中，许多工人被澳大利亚或其他国家的高薪工作所吸引。

科普兰表示，该委员会的重点是提高政府机构在采购基础设施过程的能力以及提高项目领导的标准。他说，大型项目本身就变成了需要专业管理的大型实体，委员会正在效仿澳大利亚培养项目管理者的经验，这反过来又使他们能够招募到最优秀的员工，包括来自海外的员工。他补充说，还需要做更多工作来消除规划障碍，“当你查看规划系统时，有一些非常强大的指标表明我们很难在新西兰执行土木工程项目”。

【来源：彭博社】

1、韩国：1月全球电池装车量同比增长18.1%

韩国电池市场研究机构SNE Research 3月6日公布的数据显示，2023年1月，全球动力电池装车量为33GWh，同比增长18.1%。宁德时代、比亚迪位列前两名，占据近一半的市场份额。

具体来看，1月，宁德时代以11.2GWh的装车量继续居于首位，但同比增长率仅为6.5%，不仅大幅低于排名第二至五位的比亚迪、LG新能源、日本松下和三星SDI，也低于市场平均增长率。此外，宁德时代1月的市场占比也从去年同期的37.6%下滑3.7个百分点至33.9%。

比亚迪1月装车量达到5.8GWh，同比大幅增长78.8%，增速在前十名中位居第一，其市场占比由去年同期的11.6%增加6个百分点至17.6%，排名第二。

LG新能源则以4.3GWh的装车量和13%的市场份额位列第三。值得注意的是，虽然日本松下装车量仍位列第四，但其电池全球装车量同比大幅增长45.3%，达3.7GWh，市场份额提升至11.2%。

中国企业中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达分列第七至第十。其中，中创新航、国轩高科的电池装车量和市场占有率呈现下降态势。

SNE Research分析称，中国动力电池厂商业绩增长主要依靠国内市场。宁德时代装车量的增长主要依靠特斯拉Model 3/Y、上汽名爵Mulan和蔚来ET5等车型。而比亚迪电池销量主要集中在中国，它通过电池自供和供应链管理的垂直整合，具备更好的价格竞争力。比亚迪产销快报显示，1月，比亚迪新能源汽车销量15.13万辆，同比增长62.44%。

而日韩动力电池厂商则依赖于欧美及日韩车企。SNE Research指出，LG 新能源1月业绩增长主要得益于特斯拉 Model 3/Y、福特电马 Mach-E、保时捷Taycan的稳定销售；日本松下业绩大涨则归功于特斯拉在北美的销量以及丰田bZ4X销量的增长。

就中国市场来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，1月，中国动力电池产量共计28.2GWh，同比下降5%，环比下降46.3%；装车量为16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。

【来源：SNE Research】

2、越南：总理呼吁加强经济外交以吸引外国投资

2023年3月9日，VNexpress报道，3月9日，越南总理范明政在政府会议上表示，越南需要加强经济外交，吸引跨国公司投资，实现绿色转型和可持续发展。他在主持内阁会议时说，越南已逐渐将重点转向外交，以服务于社会经济复苏和发展。

外交部长裴青山说，今年该国外交的重点之一是经济合作。

范明政同意并表示必须促进经济外交以吸引“优质投资”，越南需要利用机会吸引外部资源进行绿色转型。他指的是从以化石燃料为基础的经济过渡到以可再生能源为动力的经济，并实现可持续发展。

范明政表示，外国投资需要促进国家利益，有利于国家安全。他同时呼吁对货币汇率和利率、通货膨胀和增长进行合理和平衡的管理，以促进投资、出口和消费增长。他认为，这将有助于越南在全球经济动荡影响供应链和加剧竞争的情况下实现市场、产品和供应链的多元化。他还呼吁越南各部委和地方当局改善彼此之间的协调机制，以促进经济外交。

越南已与60多个国家和地区签署了15个自由贸易协定，并正在与以色列和欧洲自由贸易协会进行其他谈判。越南还是参与印度太平洋经济繁荣框架谈判的14个国家之一，其成员包括美国、印度、韩国、日本和澳大利亚。

【来源：VNexpress】

3、塞尔维亚：财长强调主权信用评级与投资的重要性

2023年3月9日，塞尔维亚《政治报》报道，塞尔维亚副总理兼财政部长西尼沙·马利在科帕奥尼克商业论坛最后一天表示，如果不是因为危机，塞尔维亚主权信用评级早就达到了投资级，但塞将争取在最短的时间内获得这一评级，吸引外资和配置资本投资是最重要的。

马利强调，“我们完全致力于维持高水平的资本投资配置”，除了几百公里的公路和铁路，还会投资绿色能源，这些都有助于GDP的增长，并使塞成为更具吸引力的投资目的地，从而改变国民的生活质量。在吸引外国直接投资方面，塞尔维亚每年都在打破记录，2012年外国投资有10亿欧元，2022年为44亿欧元。这意味着在全球危机时代，投资者将塞视为可信的投资目的地。

马利指出，自由贸易协定也帮助塞变得越来越有吸引力。塞正在与中国、埃及、韩国和阿联酋商签自由贸易协定，这意味着塞已经成为可靠的合作伙伴。对塞来说，通过自由贸易协定展示可信度，以吸引外国和鼓励国内投资从而减少失业是非常重要的。

布尔纳比奇总理宣布，将在年底前与中国达成自由贸易协定，这对与中国的合作具有重要意义。就进一步发展伙伴关系而言，塞政府在2023年的优先事项是与中国、埃及和阿联酋签订自由贸易协定。布尔纳比奇表示，相信这将为贸易和服务交流开辟更多空间，同时促进新技术流入塞尔维亚，重点是人工智能。布尔纳比奇特别补充道，塞对中国的出口在过去10年中增长了153倍，并在2022年达到11亿欧元，这使中国成为塞非常重要的合作伙伴。

马利强调，国家将继续提高国民的生活标准。计划到2025年底，平均工资将达到1000欧元，平均养老金达到430至440欧元。塞尔维亚在2020、2021和2022年对经济和公民提供了三套援助计划，占国内生产总值的17%到18%。“我们成功挽救了工作岗位和工厂，并为自己留下了继续发展的空间”。2022年的失业率平均为9.4%，创历史新低。

【来源：塞尔维亚《政治报》】

4、印度尼西亚：政府公布新首都努桑塔拉投资者激励措施

2023年3月10日，外交官网站报道，印度尼西亚宣布了一系列新的激励措施，鼓励国际公司投资其新首都努桑塔拉(Nusantara)，以加快缓慢的城市建设进程。努桑塔拉位于印度尼西亚群岛的地理中心，目前正在婆罗洲岛东加里曼丹省开展建设。

根据3月6日宣布的一项新政策，政府将为在新首都投资100亿卢比（650,745美元）以上的公司提供高达100%的企业免税期。这些免税期将持续10到30年，具体取决于所属行业，对于参与建立努桑塔拉的基础设施和公共服务的公司，将持续到2035年。

正如路透社报道的那样，“将总部迁至努桑塔拉的外国公司以及在其金融区设立的金融公司也将获得减税。研发成本将可免税，同时取消资本货物的进口税，以及其他激励措施。”

印度尼西亚于2022年年中开始建设新首都，并将取代雅加达。印度尼西亚政府表示，努桑塔拉将建立在可持续原则之上，并将主要由可再生能源提供动力，但环保主义者警告，建设大都市将加速印度尼西亚热带雨林的森林砍伐。

在本周媒体参观加里曼丹的建筑工地时，印度尼西亚努桑塔拉管理局局长Bambang Susantono告诉记者，印度尼西亚将在2024年上半年正式宣布该市为新首都。该市的基础设施现已完成14%。

鉴于该州仅支付了首都建设预估成本340亿美元的五分之一，因此该项目吸引外国投资者的能力将对其成功至关重要。政府于去年10月首次公布了激励措施，当时Bambang Susantono表示，这个耗资340亿美元的项目为投资者提供了“终身机会”。

然而，该项仍处于不确定状态，佐科·维多多总统明年将进入任期的最后一年。由于佐科•维多多被禁止继续第三个任期，包括潜在投资者在内的一些人质疑他的继任者是否会支持这个价值数百亿美元的项目。据路透社报道，雅加达战略与国际研究中心去年6月对170名专家进行的一项调查发现，近59%的人不确定新首都是否会建成，理由是资金和管理存在不确定性。

【来源：外交官网站】

5、越南：首都河内推动建设工业园区和产业集群以引外资

2023年3月8日，越南新闻网报道，3月7日下午，河内市工贸局与越南驻新加坡大使馆商务处和新加坡工商业联合会（SCCCI）、越南工商联合会举行了河内-新加坡企业接洽合作会议，吸引了数百家企业参加。

河内市人民委员会副主席阮孟权在会议上发表讲话时表示，为了吸引外资，河内市制定了配套的机制和政策，包括推动建设工业园区和产业集群等，以吸引外资。

本次会议是一次具有切实意义的活动，为两国企业探讨投资合作机会和加强对接等创造条件。河内市希望双方企业促进合作，成为彼此重要、可靠和可持续的合作伙伴。

阮孟权表示，河内市将协助投资者了解当地投资法律、政策和程序；对国际企业宣传和介绍河内市的投资环境、政策和潜力等。

多年来，河内市在吸引外资方面一直位居越南全国的前列。从1986年至今，河内市吸引外资达约614亿美元。2022年，河内市吸引外资17.7亿美元，比2021年增长15%，位居全国第6位。

其中，新加坡是河内市的重要投资来源地。截至目前，新加坡对河内注册资本总额达114亿美元。2022年，新加坡对河内的投资总额约6.16亿美元，占外国投资者对河内市投资总额的34.7%。

越南工商联合会常务副主席阮光荣表示，新加坡是河内市的主要进出口市场。2022年，越南商品对该市场的出口额达到6.15亿美元，占河内市出口总额的3.6%。主要出口产品包括机械、设备、工具和配件，占河内对新加坡出口总额的46.7%；木材及木质材料占3%；电气、计算机和计算机配件占2.5%。

新加坡企业之所以加速对河内投资，是因为越南在新冠肺炎疫情后复苏势头强劲，2022年GDP增长率达到8%。凭借这一发展趋势，越南有望继续保持强劲增长势头。

正因如此，许多新加坡公司寻求对河内乃至越南的基础设施、制造业、物流、交通、教育、旅游、金融和农业等领域的投资机会。今后，新加坡企业将扩展可持续发展、可再生能源和数字经济等新兴领域的合作。

同时，推进行政审批制度改革；加速信息技术的应用；确保产业规划、土地规划等信息公开透明等。

【来源：越南新闻网】